昨天，李雅琦度過了一個漫長的下午。作為理財產品分析師的她，未來可能要失去三分之一的工作對象——這一比例的銀行理財產品將面臨退市。

　　為防控銀行業風險，銀監會日前開始叫停銀信合作理財產品 (銀行與信托公司合作推出的理財產品)。而目前市場上的高收益理財產品幾乎全被涵蓋。

　　監管重拳

　　銀信合作理財品被叫停

　　記者先于李雅琦得到消息：多家信托公司和銀行證實，近日接到各地銀監局電話通知，銀信合作理財產品被全部叫停。據銀率網、金融界網站統計，該產品約占全部銀行理財產品的三分之一。

　　困擾理財產品分析師的不僅僅是工作對象數量的變化。對于他們而言，還有一項重要工作是分析各類理財產品的收益，并把它們進行排序。而未來面臨消失的產品包括信托貸款類、信貸資產類和權益投資類，穩穩占據著收益率最高品種的三甲。

　　當這些產品退市，這種困惑將被放大后傳遞給每個市民。他們都可能是銀行理財產品的投資者，在市場上再也買不到這種高收益的理財產品了。

　　名詞解釋

　　銀行發行銀信合作產品，募集資金交給信托公司，再要求其將資金用于購買銀行信貸資產，或將資金借給它指定的借款人。前者屬于信貸產品，后者是信托產品。

　　不同投資類型理財產品上月平均收益率

　　理財產品種類 年化收益率

　　(單位：%)

　　銀信合作 權益投資類 4.15

　　理財產品 信托貸款類 3.81

　　信貸資產類 3.27

　　非銀信合作 組合投資類 2.69

　　理財產品 債券投資類 2.05

　　貨幣外匯類 1.83

　　數據來源：金融界網站金融產品研究中心

　　深度分析

　　叫停旨在嚴控銀行業風險

　　中國人民大學金融與證券研究所陶長高博士認為，監管部門叫停銀信合作理財產品是為了防范銀行業風險。

　　據央行統計，今年5月人民幣貸款新增6394億元。而用益信托研究中心統計顯示，同期全部銀信合作理財產品發行規模為6149億元。

　　由于銀信合作理財產品在監管視線之外，這種銀信合作業務的“井噴”直接導致的“銀行資產表外化潛藏風險”，已被銀監會“定性”為今年銀行業的主要風險，與房地產行業貸款風險隱患“看齊”。

　　6月中旬銀監會發布的《中國銀行業監督管理委員會2009年報》中點名批評道：部分銀行業金融機構通過設計發行信貸資產類理財產品，將存量貸款、新增貸款等規避監管。

　　因此，此次突擊叫停銀信合作理財產品，主要是為了防止銀行利用信貸類銀信合作產品沖擊整體信貸規模，防范銀行業風險。

　　相關理財品不會立刻退市

　　“雖然叫停了，但相關理財產品不會‘立竿見影’地馬上退市。”一位供職于某國有銀行的理財產品設計師告訴記者，監管部門叫停的是新增信托，而目前還有很多“存量”可以繼續發行。

　　打個比方，假如某銀行和某信托公司合作了1000萬元的信托計劃，而目前只發行了100萬元。那么，剩下的900萬元還是會繼續發行的。

　　銀率網信托理財產品分析師狄麟麟也告訴記者，銀行在理財產品設計上會不斷創新。去年年底銀行信貸理財產品被叫停，后來信托類理財產品在市場上突增，現在這類又被叫停，也許會有別的替代理財產品很快面世。

　　銀行理財品期限將更短

　　“監管部門一般有兩種監管方式，一種是正式下文，而這次的口頭通知，是‘窗口指導’，也許是臨時性的。”陶長高認為，這次監管部門只是針對銀信合作理財產品近期過熱而進行了一次“點剎”，而不是一腳踩死剎車。未來在適當時機，這類理財產品還會重啟。

　　而上述某國有銀行理財產品設計師則告訴記者，即使這樣，未來銀行理財產品的整體趨勢是期限更短、收益率更低。

　　因為目前市場上一年以上的銀行理財產品主要是信托類產品，收益較高的也是這類，該類產品受限是監管方向。本版文/記者張焱