中國石油(601857)宣布,將以一批或分批的形式在境內公開發行總額不超過600億元人民幣的公司債券,以滿足公司生產經營的資金需求。這將成為國內資本市場歷來最大規模的公司債發行。公司人士對記者表示:“受上繳高額原油特別收益金以及國內成品油限價政策的影響,公司目前的現金流情況比較嚴峻。但根據目前A股的形勢,公司肯定不會選擇增發的方式進行再融資。”
目前肯定不會增發
中國石油發布公告稱,計劃在境內公開發行不超過600億元的公司債券,募集資金將用于滿足公司中長期資金需求,調整債務結構,補充流動資金或西氣東輸二線工程等項目投資用途。
公司人士對記者表示,股份公司項目投資支出較大,加之原油價格走高造成特別收益金大幅增加,以及國內成品油價格不到位等原因,造成現金流狀況嚴峻,公司存在再融資需求,但根據目前A股的形勢,公司肯定不會選擇增發的方式進行再融資,發債是目前看來最適宜、最可行的融資方式。
公告稱,此次公司債券的期限不超過15年,可以為單一期限品種,也可以是多種期限的混合品種。具體期限構成和各期限品種的發行規模將提請股東大會授權董事會根據相關規定及市場情況確定。7月31日公司的臨時股東大會將審議該議案。
目前國際原油價格一度接近140美元,去年公司繳納了445.8億元原油特別收益金,比2006年增長了54.2%;僅今年一季度就上繳了約251億元的特別收益金。
煉油成本高漲的同時國內成品油銷售價格受到控制,出現嚴重批零倒掛,中石油去年煉油和銷售板塊經營虧損高達206.8億元。政府對于原油進口稅收的優惠和補貼政策對中石油的利好并不顯著,公司現金流壓力巨大。而此前中石油預計,2008年資本開支為2,079億元,其中1,323億元將投放到勘探及開發業務。
在中石油集團方面,日前也計劃對現有49個投資和規劃中的項目作停緩建或調減投資處理,核減投資資金207.2億元,以突出主營業務、核心業務。
煉油化工資產可能注入公司
中國石油還宣布,將以10.0453億元人民幣的代價,收購中石油集團剩余的成品油銷售業務及資產。公司人士稱:“這將使公司一勞永逸地解決成品油銷售方面與大股東的同業競爭問題。”
除了成品油銷售資產外,中石油集團還擁有少量的煉油和化工資產,與股份公司存在業務上的重合。“其他煉油、化工等類似資產,資產規模都比剩余的成品油銷售業務和資產的規模要大,收購起來不那么簡單。不過集團事實上已經通過委托的方式交由股份公司來運作經營,未來也存在注入上市公司徹底解決問題的可能。”中石油人士說。
公司表示,此次收購的內容包括中石油集團公司分布于中國16個省、直轄市及自治區的208座加油站及25座油庫等相關成品油銷售業務及資產,其中包含8家經營成品油銷售業務公司的股權。
中石油股份公司表示,收購母公司剩余的成品油銷售業務及資產,有利于加強對成品油銷售終端的控制,實現公司資源優化配置,提升終端市場的競爭力和控制力,也將為公司帶來新的發展契機,增強對股東的回報能力。業內人士指出,該收購有利于上下游一體化的經營,減少成品油零售虧損,并減少關聯交易。
收購的完成還須得到中石油集團公司內部批準、收購公司其他股東同意以及國資委的相關批準等。
此前,公司董事長蔣潔敏曾公開表示,股份公司已開始啟動收購母集團旗下專門負責海外油氣投資業務的中油勘探公司余下50%的股權。截至去年底,中油勘探海外已擁有6200萬噸/年的原油生產能力,以及60億立方米/年的天然氣生產能力。
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