處于風口浪尖的中國平安昨天發布業績預增100%的“討好”公告,券商普遍認為平安業績增長符合預期,但是由于受再融資不確定性的影響,“平安股價近期無反彈可能”,并且由于機構和股民的普遍擔憂,平安即使通過增發,也可能面臨破發的尷尬。
業績預增100%以上
在融資計劃遭到市場質疑的關鍵時刻,平安發出了“討好投資者”的業績預增公告。中國平安昨天表示,2007年,中國平安保險、銀行及資產管理三大業務穩步發展,預計2007年度全年凈利潤比上年度增長100%以上,增長主要源于投資收益的提升、保險業務持續增長以及銀行、證券和其他資產管理業務利潤貢獻的大幅增加。
中國平安新聞發言人昨天有意避重就輕:“公司基本面十分穩健,財務謹慎,戰略清晰,增長動力強勁。”其潛臺詞就是讓投資者對平安保持信心。他進一步表示,中國平安將牢牢把握市場機會,全力加速自身及外部發展,加速實現公司戰略。
“一切討好投資者的公告也是為再融資提供便捷。”招商證券分析師李陽表示,市場仍對平安增發存在質疑,所以業績預增的利好對其股價影響并不大。
昨天,中國平安股價跌0.07%,報收72.48元。事實上,受大勢和融資計劃影響,平安股價3個月遭遇了“腰斬”,去年10月24日,中國平安創出了上市以來最高價149.28元,對此,中金公司分析師周光認為,自上周公布融資公告以來,中國平安股價下跌已經超過25%,但由于3月3日大量“小非”解禁和3月5日股東大會討論批準再融資的問題還沒有到來,巨大的不確定性還沒有消除,因此,他不認為平安的股價在近期能有很好的反彈。東方證券分析師王小罡也認為,由于解禁和再融資的不確定性依然存在,短期缺乏做多意愿,估計股價仍將在低位徘徊一段時間。
1月21日,中國平安發布公告,擬公開增發不超過12億股,同時擬發行分離交易可轉債超過412億元,相當于募資1600億元,并將成為A股市場最大筆再融資項目,超過中國石油(662億)和中國神華(659億)A股上市融資總和。平安的巨額融資計劃被指為帶動大盤下跌的重要原因。公告發布當天,大盤暴跌266點,眾多投資者認為,平安此舉頗有“搶錢”之嫌。
平安沒有放棄融資計劃
“平安當初這個增發的想法是怎么出來的?沒有想到這么大的圈錢計劃會引起爭議嗎?”記者在全國保險會議席間遇到中國平安董事長馬明哲并向他發問,但是對于記者的提問,馬明哲只是搖頭,并稱“不會對這件事情發表任何說法”,他只是說“平安是一個負責任的公司”。
伴隨著市場質疑聲不斷,市場也傳出了平安準備放棄融資計劃以及管理層有可能不批平安的融資方案的傳言。對“管理層對于平安此次巨額增發方案不予放行”說法,馬明哲仍然不予置評。但中國平安新聞發言人昨天表示,公司并沒有放棄融資計劃。
分析師李陽表示,平安是一個成熟的公司,此番推出這個融資計劃背后一定是有相關部門的支持,因為這種大公司的融資計劃只要是提出來,肯定是之前請示了相關部門。
其實,市場此番爭議與質疑主要源于中國平安的增資計劃中并沒有披露它的融資用處,此前,曾有傳言說平安此番融資是為了斥資1000億入股英國最大的保險商保誠集團以及斥資600億元收購匯豐控股5%股權。對此平安也未予證實。
東方證券分析師王小罡認為,平安在國內收購銀行的可能性相對較大,這也是平安實施“綜合金融戰略”最需要擴張的方向。在國外,參股投資可能性比較大,而控股某大型金融機構的可能性較低。
即使增發也可能破發
中國平安個人投資者、著名“反腐作家”周梅森昨天發出公開信,質疑平安“砸了中國股市的腳,砸了中國人的投資信仰”。周梅森呼吁市場堅定地“對其還以顏色,在股東大會表決時否決它”。據悉,該融資計劃須在3月5日的臨時股東大會討論通過并經中國證監會及香港聯交所等監管部門的最后批準后方能實施。
銀河證券張曦表示,“方案通過的可能性還是很大的”。張曦告訴記者,本次A股增發和發行可分離債兩項再融資方案需要全體股東2/3以上、A股股東2/3以上和H股股東2/3以上三項表決全部通過才能實施。由于本次募資主要在A股市場進行且金額較大,來自A股8.05億流通股東壓力較大,但該部分股權只占A股全部股份16.8%,不足法定投票權的1/3,所以難以否決該項議案。同時H股股東是本次增發的獲益者,因而獲得通過的可能性也很大。
一旦平安增發方案獲得通過,那么增發價格則需要中國平安進行路演。李陽說,如果平安融資涉及海外保險、金融機構的收購,那么國內機構普遍看好,會積極參與增發,如果僅僅用于國內市場的發展,機構不會看好。有機構負責人私下里對記者表示,即便平安增發議案獲得通過,他們也不會參與購買。
隨著大盤的大幅下挫,上市公司增發融資的發行價出現破發的情況屢有發生。金融街1月11日增發A股3億股,發行價格27.61元,自1月16日復牌以來,短短4個交易日,該股票的增發價就被跌破。統計顯示,今年以來,9家上市公司進行了公開增發。以昨日收盤價計算,除金融街外,騰達建設、云鋁股份和雙良股份等多只股票紛紛破發。
李陽認為,因為現在市場資金面壓力很大,限售股解禁的預期對投資者產生較大的心理壓力,所以此時增發,確實面臨較大的難度。 (記者 王雪瑾)
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