中信銀行的招股說明書一經公布，便吸引了諸多投資者的關注，其中不乏一些財大氣粗的富豪們，就連被稱為“中東股神”的沙特王子阿爾瓦德也將于下周到中國香港及內地進行訪問，業內人士預計，沙特王子必將再次掀起中東資金投資內地公司H股的旋風。
銀行股再發力 中信上市迎來好時機
以資產計算，中信銀行為內地第七大銀行，去年按國際財務報告準則計算純利38.58億元人民幣，較2005年增長25.1%。截至去年，該行凈利息收入仍高于營業收入92.4%，凈利息收入164.73億元。去年貸款增長26.6%至4534億元，增速遠高于香港已上市的中資銀行。存款方面，去年增長16.6%至6184億元。中信銀行預測，按中國會計準則編制的2007年純利不少于56.9億元，增長率相當于53%或以上。
中信銀行將發行23.02億股A股及49.5億股H股，相當于擴大股本19%。不過，發行價目前尚未公布，承銷團消息人士透露，作價將以規模相似的招商銀行作為參考，即會以低于2.5倍的市凈率定價，A股及H股合共集資40億-50億美元(320億-400億元)，這將是內地及中國香港今年以來最大型的IPO集資活動。
全國社保基金收取合共4.95億股H股，相當于擴大股本1.29%股權。
引來沙特王子 中東資金看好中國股
近期將有3只熱門新股在復活節后相繼亮相，其中包括A+H同步上市的中信銀行、洛陽欒川鉬業及百麗鞋業，合計集資超過350億港元。
據了解，沙特王子阿爾瓦德下周會到中國香港及內地進行訪問，必將再次掀起中東資金投資內地公司H股的旋風。根據初步資料及對市場情況的判斷，中信銀行雖然不如之前的內地銀行H股那么有吸引力，但肯定仍有利可圖。更重要的是，對于基金經理而言，投資組合肯定要加大中國股份的比例，而目前市場上的資源有限。一位基金經理告訴記者，“我們的策略是IPO時能買進多少便買多少，掛牌后如果股價升得不是太離譜的話，還會繼續增持”。
阿爾瓦德有“中東股神”之稱，他連續投資中國銀行、中國工商銀行及招商銀行的成功經驗，帶動了中東資金投資內地金融股以致其他H股的熱潮，而中東資金的“中國熱”，也帶動了現在缺乏投資方向的國際資金。
發行價備受關注 A+H股價難同行
本次發行，中信銀行將首先在發行價格區間內進行累計投標詢價，并綜合累計投標詢價結果和市場走勢等情況確定發行價格。而A股發行價格在經港元與人民幣匯率差異做出調整后，將與H股發行價格一致。
此外，中信銀行全球發行將引入綠鞋和回撥機制。中信銀行稱，預期將向國際承銷商售出超額配股權，該項權利可要求中信銀行配發及發行最多合計7.42575億股額外股份，這將占到根據全球發售初步可供認購的發售股份約15%。如超額配股權行使，該項權利行使后增加發行的股份將按與國際發售的每股股份價格相同的價格發行或出售。另外，中信銀行招股書顯示，本次發行將根據具體情況對H股采取回撥機制。
雖然A＋H發行之初的股價是同股同價，但從以往銀行股的走勢來看卻很難在今后的道路上保持相同的股價。據記者粗略統計，截至昨天，工行H股的收盤價為4.39港元。中行H股昨天收于3.91港元，A股則收于5.67元。而招行昨天H股的股價收于15.88港元，A股收盤價則已高達17.51元。因此，從以往幾只銀行股的走勢來看，港股股價一般會低于內地市場股價。(和平）
